火炬电子2022年年度董事会经营评述博鱼

　　博鱼2022年国际形势复杂多变加剧宏观经济波动，产业链在物料、交付、库存消耗等多环节承压，整体增速放缓。公司实现营业总收入355,871.51万元，同比下降24.83%；实现归属于母公司股东的净利润80,145.29万元,同比下降16.15%。截止2022年末，公司总资产754,160.72万元，较期初增长8.66%；归属于母公司股东权益528,129.15万元，较期初增长12.93%。

　　报告期内，公司自产元器件业务实现销售收入147,573.42万元，同比下降3.10%，其中：

　　（1）股份公司贯彻年度工作计划，在主营业务创新发展上进行深入探索和实践，有效提高生产良率，开拓新产品领域，了解市场发展趋势和用户需求。2022年，客户需求节奏放缓，股份公司实现营业收入125,533.68万元，净利润65,072.37万元，同比去年分别下降7.77%、5.53%。

　　（2）天极科技持续自主创新，保持良好的发展态势。报告期内实现营业收入21,234.58万元，同比增长22.34%，实现净利润6,936.35万元，同比增长13.98%，产销规模进一步提升。报告期内，天极科技完成辅导验收，科创板上市申请于2022年6月获得受理，尚需取得上交所的审核同意及中国证券监督管理委员会同意注册的决定。

　　（3）报告期内，福建毫米部分贸易业务下游需求降低，且因物流管控、物料运输受限等影响，订单减少导致利润下滑。年度内逐步调整业务结构，着重搭建产线和产品的认证及关键客户供方办理，为自产业务市场奠定基础。

　　立亚系公司扎根热端新材料领域，突破特种高性能新材料各项产业制备关键技术，技术及产品达到领先水平。报告期内，立亚新材实现营业收入7,816.61万元，同比下降36.19%，实现净利润2,062.05万元，同比下降49.77%。立亚化学完成液态聚碳硅烷产线建设，与固态聚碳硅烷产品构建稳定的订单来源。实现营业收入7,890.34万元，同比增长54.50%，实现净利润1,819.06万元，同比增长286.92%。

　　报告期内，公司及立亚新材与专业投资机构共同设立福建泉州华兴新材料产业投资合伙企业（有限合伙），重点扶植陶瓷基复合材料的相关产业链标的。截至年末，产业基金已完成对成都成维精密机械制造有限公司的增资，金额为1,800万元，占比3.3962%。

　　2022年度，受消费类电子疲软因素影响，下游客户库存消化能力受限，国际贸易板块整体业绩下滑，实现收入193,629.92万元，同比减少36.76%。报告期内，公司根据市场行情，积极调整策略，着力突破大客户，引入新机遇，同时加强库存管理，夯实基础布局。

　　报告期内，雷度国际收购新加坡Maxmega73.91%股权，为全球竞争注入强心剂。Maxmega在马来西亚、印尼、印度、泰国、越南等地设有销售网点，有利于公司未来拓展东盟市场。同时，新加坡公司将协同香港及日本公司为国际化进程积累经验。

　　（1）公司前瞻布局，依托研发中心、科创中心，围绕核心业务构建定位明确的研发体系，瞄准前沿技术加快战略布局，在自主创新的同时，与知名院校、上下游企业建立战略合作关系，推进产学研合作，共同开展技术攻关。

　　（2）报告期内，公司投入研发费用10,696.49万元，与上一年度基本持平。截至期末拥有359项专利，其中发明专利72项、实用新型专利268项、外观设计专利19项，正在申报的专利178项，其中发明专利132项。

　　（3）报告期内，公司以31位荣登2022年中国电子元件行业骨干企业榜单。立亚新材获评“省级博士后实践基地”、“省级院士专家示范站”；天极科技“微波瓷介芯片电容器的研制及产业化”项目荣获“广东省电子信息行业科学技术奖二等奖”。

　　（4）报告期内，公司新设成都火炬电子有限公司，利用成都地区电子信息制造产业发达、高端技术人才资源丰富博鱼、工科高校和客户群集中等优势，有利于公司吸纳并储备技术研发及工艺人才、搭建新的技术平台，结合市场需求进行精准研发和定制化设计，打造除泉州、广州以外的第三个制造基地，为公司未来发展提供新的助力。

　　数字化、智能制造、自动化升级是国家十四五规划的重点方向，也是推进企业高质量发展的基础。在管理方面，公司自2019年投入新系统建设起，不断进行业务流程梳理优化，已完成多个子公司数字化项目。股份公司历经15个月，于报告期内完成新运营系统的升级上线，实现业务财务一体化、业务过程数字化，为公司智能制造、数字化提升、自动化发展提供软件基础。

　　在生产方面，公司建设数字化试点产线，有效提高管理水平；通过部分电镀车间自动化、智能化升级改造，降低职业危害；并启动建设紫华园区，着力将其打造为一个集自动化物流、智能制造车间、半自动化向全自动化推进的厂区，优化目前厂区的使用功能，实现更合理高效的合作，为电子元器件板块发展奠定良好的基础及空间。

　　公司注重全员信息安全意识的培养与教育，结合国家安全日、保密宣传月，邀请专家开展专项保密培训，开展实战演练，提升全员安全意识、保密意识，履行保密义务及责任，报告期内，开展8场专项保密培训。

　　公司建设立体的网络防护结构，全面提升网络安全防护水平，报告期内，完成安防智能化及监控系统的升级改造，实现对“环境安全、信息安全博鱼、数据安全、网络安全”四大核心对象的保护，构建企业工控安全的立体矩阵、纵深防御体系。

　　人才是企业发展的第一生产力。公司通过建立校企合作、产教融合建立支撑公司可持续发展的后备人才队伍，打造人才发展的沃土。通过建立健全覆盖经营管理骨干和核心技术人员的长效激励机制，提升核心团队凝聚力和企业竞争力。报告期内，公司2021年限制性股票激励计划首期解禁41.175万股并上市流通，同时公司再次使用自有资金3,499.15万元回购股份76.13万股，后续将用于实施员工持股计划，多措并举，给予人才以归属感和获得感博鱼，共同推进公司高质量发展。

　　电子元器件作为支撑信息技术产业发展的重要基石，一直是国家鼓励与扶持的对象，工业和信息化部印发的《基础电子元器件产业发展行动计划（2021-2023年）》提出力争到2023年电子元器件销售总额达到21,000亿元、形成一批具有国际竞争优势的电子元器件企业，力争15家企业营收规模突破100亿元，进一步巩固我国作为全球电子元器件生产大国的地位，促进电子元器件行业向好发展。

　　电容器为被动元器件的主要组成部分，下游应用极其广泛。按照主要原材料的不同，主要可以分为陶瓷电容、铝电解电容、薄膜电容、钽电解电容四大类。电容器市场发展平稳，根据华经产业研究院数据统计，2011年我国电容器行业市场规模为664亿元，到2020年我国电容器行业市场规模增长至1,157亿元，复合增长率达6.36%。其中，陶瓷电容器因为体积小、电压范围大等特点，在电容器市场中份额占比超过50%，2020年我国陶瓷电容器市场规模约为615亿元，同比增长6.4%。随着传统消费类和工业类电子产品的升级换代，汽车电子、新能源汽车、5G等领域的快速发展，电容器行业将面临良好的发展契机及广阔的市场空间。

　　电子元器件行业整体呈现区域性聚集特征，产品价格随着供需关系波动变化，其下游领域中，国防工业行业由于政策相对稳定，生产企业需要具备相关资质，需求量较为平稳；而消费电子、汽车电子、工业控制、医疗电子、安防等行业较易受宏观经济政策、居民收入水平、消费者偏好等因素影响，有一定的周期性。行业受单一行业季节性波动影响较小，整体而言，受元旦、春节等假期影响，一季度市场需求基本为全年最低水平。

　　特种电子元器件因应用环境特殊，且具备保密性及高可靠性要求，进入配套市场必须先取得相关资质认证，供应体系验证时间较长，流程相对复杂，因此，行业集中度较高，竞争格局较为稳定。报告期内，公司以31位荣登2022年中国电子元件行业骨干企业榜单（原中国电子元件百强企业），至此已连续11年荣登该榜单，在技术、产品、客户等方面具备优势地位。

　　在“一代材料，一代装备”属性基础下，新材料作为我国新一代武器装备基础支撑，提升产业自主化、高端化，突破产业发展瓶颈，具有重大的战略意义。根据中信建投601066）证券研究报告，新材料多依赖于科研院所多年的技术预研攻关，具有较大的技术壁垒，跟随新型号研发后具有较高的排他性，且再研型号倾向选择具有既往型号研制经验的配套单位，进而形成技术垄断优势的规模延续及扩张。

　　同时，装备升级换代对新材料的引入会降低产品的可靠性，其应用放量亦需要遵守客观技术成熟度提升规律，即在技术水平提升的正面影响及可靠性降低和制造成本增加的负面影响之间取得平衡，因此验证及应用均需要较长的周期。基于材料企业重资产投入的特性，规模效应的实现有望带动企业盈利能力提升。

　　立亚系公司作为国内少数具备陶瓷材料规模化生产能力的企业之一，突破特种高性能新材料各项产业制备关键技术，在技术、产品、规模、客户储备等方面具备先行优势。

　　公司主要围绕电子元器件相关领域开展贸易业务，基于资源及规模优势为终端客户提供产品销售及服务业务。近年来，汽车电子、新能源、5G通讯、工业类电子等产业领域的发展为元器件业务提供了广阔的市场空间及机遇，公司通过为客户提供培训、检测、技术支持等全方位服务，凸显差异化竞争优势，获得多家客户年度优秀供应商荣誉。

　　公司业务主要分为元器件、新材料和国际贸易三大板块，元器件板块主要由火炬电子、天极科技、福建毫米组成；新材料由立亚系公司实施，结合研发、生产、销售和服务为一体，采用批量生产及小批量定制化生产两种模式相结合，通过直销方式进行销售；国际贸易业务由雷度系公司负责，采取买断销售方式进行。

　　（1）火炬电子成熟产品包括片式多层陶瓷电容器、引线式多层陶瓷电容器、多芯组陶瓷电容器、脉冲功率陶瓷电容器、钽电容器、超级电容器等多系列产品，广泛应用于航空、航天、船舶及通讯、电力、轨道交通、新能源等高端领域。

　　（2）天极科技主要从事微波无源元器件及薄膜集成产品的研发、生产及销售，并形成微波芯片电容器、薄膜电路、薄膜无源集成器件、微波介质频率器件四类产品，广泛应用于军用雷达、电子对抗、精准制导、卫星通信等国防领域以及5G通信、光通信等民用领域。

　　（3）福建毫米以电阻器为核心产品，开发应用频段较广的各类电阻及衍生产品，面向航天、航空、船舶及高端医疗、电子汽车、物联网等中高端领域。

　　立亚新材主营产品为CASAS-300高性能特种陶瓷材料系列产品，应用于航天、航空、核工业等领域的热端结构部件；立亚化学作为原材料供应基地，主要产品包括固态聚碳硅烷、液态聚碳硅烷（报告期内新增）等系列产品，一方面能作为高性能特种陶瓷材料的先驱体，另一方面，亦可作为基体制造陶瓷基复合材料。由聚碳硅烷制备的纤维和基体都具有耐高温、抗氧化、高比强度、高比模量等优异特性，技术水平及产品性能领先。

　　公司与多个国际知名品牌原厂建立了良好的长期合作关系，贸易板块覆盖产品主要包括大容量陶瓷电容器、钽电解电容器、金属膜电容器、铝电解电容器、电感器、双工器、滤波器等，下游涉及领域广泛，主要集中于通讯产品、数码产品、汽车电子、安防、工业类电子等领域。

　　公司利润主要来源于元器件业务，扎根行业三十余年，开拓多元化产品线，创立自有品牌，曾荣获国家级/省级新产品奖、福建省科技进步奖、福建省名牌产品、广东省名优高新技术产品等荣誉称号，并持续推进新品研发和工艺技术攻关，优化产品结构。报告期内，以31位荣登2022年中国电子元件行业骨干企业榜单。在国家持续推动国产替代的背景下，特种领域电子元器件、5G通讯等下游市场快速发展，公司自产元器件板块稳健发展。

　　贸易板块与国际知名厂商保持长期合作，积累多年的专业经验，在产品选型博鱼、供货速度等方面均具备较强的优势，敏锐捕捉前沿格局动态，把握物联网、5G、新能源汽车等新兴细分市场机遇，推进东南亚市场布局，为公司输送利益增长点。

　　新材料板块因其重资产属性，规模效应实现后有望推动盈利能力上升。公司通过技术独占许可方式掌握了CASAS-300特种陶瓷材料产业化的一系列专有技术，属国内首创，技术水平领先。作为国内少数具备陶瓷材料规模化生产能力的企业之一，产品性能和产能已具备稳定供货能力。

　　报告期内，通过与专业投资机构合作设立产业基金，推动新材料下游发展，实现产业链的良性循环。

　　作为国家高新技术产业化示范工程，公司持续开展电子元器件产品优化及新品研发工作，实现关键技术自主可控，形成从产品设计、材料开发到生产工艺的一系列陶瓷电容器制造的核心技术，如“湿法淋幕成型一体化生产工艺”、“全自动悬浮式瓷胶移膜生产工艺”、“BX材料配方”、“BP高频材料配方”等。公司通过发展多元化产品线、稳定产品性能，提供技术标准、自主创新等一系列差异化竞争策略，积累了一大批下游用户，也推动了行业技术标准的提升，形成了较强的技术研发优势。公司拥有CNAS实验室认可的火炬电子实验室、省级企业技术中心、省级工程研究中心，设立国家博士后科研工作站。截至报告期末，公司拥有359项专利，其中发明专利72项、实用新型专利268项、外观设计专利19项，正在申报的专利178项，其中发明专利132项。并获得“国家知识产权优势企业”称号。

　　天极科技拥有自主可控的介质材料制备技术和半导体薄膜工艺，是国内少数实现从介质材料配方、制备到微波无源元器件生产全过程的企业之一。核心产品之一微波瓷介芯片电容器及关键技术“巨介电常数晶界层介质基片”制备技术的主要成果达到国内领先水平，部分成果达到国际先进水平。报告期内，微波瓷介芯片电容器的研制及产业化获得广东省电子信息行业科学技术奖二等奖，多项产品获评为广东省名优高新技术产品。

　　立亚新材CASAS-300特种陶瓷材料以技术独占许可的方式，掌握了“高性能特种陶瓷材料”产业化的一系列专有技术，产品系列覆盖全面，是国内少数具备陶瓷材料规模化生产能力的企业之一。报告期内，获批设立“省级博士后实践基地”，为高层次专业人才的引进和培育奠定基础。

　　公司自产业务遵循“卓越品质、专家服务”的营销理念，在北京、西安、上海、成都、武汉、洛阳、合肥、深圳、天津、杭州、南京等地设立子公司及办事处，组建本地化营销队伍，为客户提供由销售团队、业务团队和技术团队组成的“铁三角”专业服务。充分发挥集技术推介、产品检测、质量保证和服务营销为一体的特色优势，保障24小时内响应、48小时内抵达用户现场。公司除立足主要大城市外，注重挖掘二、三线城市潜在用户，开拓新兴市场，扩大市场占有率博鱼。

　　公司贸易业务分别在国内主要城市、香港、日本、新加坡等地设立子公司，在重点城市设立办事机构，覆盖海西地区、长江三角洲、珠江三角洲等电容器下游用户较集中区域，辐射东南亚市场，贴近目标用户。并配备技术服务、质量控制等专业技术人员，为客户提供选型方案设计、售前技术培训、样品试用测试等专业服务，根据用户的使用情况及时向原厂进行反馈。通过完善的技术服务赢得用户的信赖，强化客户黏合度。报告期内，获得多家客户颁发的“年度最佳供应商”称号。

　　公司作为首批通过宇航级产品认证的企业，承担多项国家特种科研任务，已与多数特种企事业单位建立良好的合作关系。公司依靠多年来技术、质量、服务方面的积累，在市场上树立了良好的品牌形象、用户认知度和市场信誉。火炬牌多层陶瓷电容器曾荣获国家重点新产品奖、高可靠多层陶瓷电容器曾荣获国家级火炬计划科技项目、福建省新产品奖、福建省科技进步奖、福建省名牌产品等荣誉称号，“火炬”牌注册商标被评为“福建省著名商标”、“福建省企业知名字号”等，品牌影响力显著。子公司天极科技荣获广州拟上市高企百强企业、广州市南沙区高成长型科技企业等荣誉称号。

　　报告期内，公司实现营业总收入355,871.51万元，同比下降24.83%；实现归属于母公司股东的净利润80,145.29万元,同比下降16.15%。截止2022年末，公司总资产754,160.72万元，较期初增长8.66%；归属于母公司股东权益528,129.15万元，较期初增长12.93%。六、公司关于公司未来发展的讨论与分析

　　当前全球MLCC市场较为集中，主要制造商集中在日本、韩国、中国台湾、美国和中国大陆，龙头企业包括村田、太阳诱电、京瓷、TDK、三星电机、国巨、华新科、基美等。根据前瞻经济学人数据显示，2020年日本地区MLCC企业的整体市场占有率最高，达到56%，而中国大陆MLCC制造商仅占全球6%的份额。从终端市场来看，MLCC行业的发展主要受消费电子、新能源汽车、无人驾驶、5G通信技术的推广和工业自动化不断深入等终端需求驱动，随着消费需求的转变，日韩各大MLCC厂商均逐步调整产品方向，向小型化、高容量和车用等高端MLCC市场转移。

　　多领域需求驱动，市场规模持续增长：作为全球主要的消费性电子产品生产基地之一，同时又是全球陶瓷电容器的消费大国，我国MLCC市场规模处于稳步扩张阶段，且行业规模增速持续高于全球规模增速。根据中国电子元件行业协会，2017-2021年全球MLCC市场规模从752亿元增长至1,147亿元，复合增长率达到11%；我国MLCC市场规模从310亿元增长至484亿元，复合增长率达到12%。

　　报告期内，受宏观经济波动的影响，消费电子市场疲软，导致消费类MLCC市场受到一定影响。但长远看来，终端产品升级、5G通讯的普及仍将推动电子元器件市场的快速增长。新能源汽车较传统汽车对电子元器件的应用比率更高，因此新能源汽车产量的提升及车载系统的电子化、智能化进程的推进也极大程度促进了电子元器件行业的发展。随着消费电子市场的回暖及上述新兴市场的需求推动，中国MLCC的行业需求量仍然将不断扩大。

　　国产化替代空间大：根据华经产业研究院数据显示，2021年，中国MLCC进口量为3.45万亿颗，同比增长12%；出口量为2.02万亿颗，同比增长23.9%。随着中美贸易摩擦加剧、国际局势日趋复杂多变，实现关键技术国产替代是大势所趋。

　　“十四五”规划出台以来，国内电子元器件企业纷纷募集资金扩充产能，依托多年的技术和经验积累，通过募投项目进行横向、纵向扩张，促使行业产品往高端化、精细化方向发展。随着各企业募投项目的逐渐投产，我国电子元器件行业供应能力及产品可靠性有望进一步增强。

　　特种陶瓷材料是继碳纤维复合材料之后发展起来的一种具有优异性能的多功能陶瓷新材料，具有低密度、高温抗氧化、耐腐蚀、低热膨胀系数、低蠕变等优点，属于近年来重点发展的新材料，可用于电子、通信、航空航天、冶金、机械、汽车、石油化工、能源、生物和环保等国民经济领域，市场前景非常广阔。目前世界上仅有美国和日本等少数国家能够实现高性能陶瓷材料批量供应。国内以国防科技大学、厦门大学为代表的科研院所较早的开展陶瓷新材料技术和工艺的研究，中科院上海硅酸盐研究所、中航复合材料有限责任公司、西安鑫垚陶瓷复合材料有限公司等单位和企业已开展陶瓷基复合材料等新型材料的研发、生产和应用拓展。

　　公司长期致力于元器件和新材料领域的事业发展，秉承“国家-责任-全球竞争”的企业使命，布局“元器件、新材料和国际贸易”三大战略板块：依托福建和广东两大生产智造基地，借力数字化、智能化转型升级，推进元器件产品核心技术优化及新品研发进程；新材料板块构建集研发、生产、销售于一体的产业化生态模式，打造热端新材料产业的强劲引擎；国际贸易板块以雷度系、香港、日本及新加坡公司为据点，辐射国内主要城市，拓展东南亚市场，塑造品牌影响力。公司基于“传承创新、百年火炬”的企业愿景，以高质量、高效率的发展推动和促进产业升级，力争实现更多核心技术自主可控，为我国电子元器件和新材料产业的发展做出贡献。

　　2023年，公司仍将以“国家-责任-全球竞争”为使命，行稳致远，实现更多关键核心技术自主可控，以数字化智能制造赋能企业升级转型，为实现持续创新、百年火炬的企业目标而努力。

　　（1）巩固在航空、航天、船舶、兵器等特种领域的相对优势市场地位，积极扩展新兴应用领域。在聚焦主业的基础上，进行产业链横向延伸，丰富产品类型，逐步将火炬由产品导向型公司打造成为平台型公司，提升企业市场竞争能力。

　　（2）围绕电子元件产业链，继续推进原材料、设备用料国产化替代；以市场需求引领革新方向，加强专业人才储备、研发团队建设和研发体系优化，推动项目工艺攻关、定型，实现更多核心技术自主可控；推动成都科创中心组件、模块等定制化产品开发及产业化落地。

　　（3）发挥上海火炬集团化、国际化和管理输出、人才输出、品牌输出、产业链整合方向的使命，强化协同发展，带动产业实力和影响力双提升。

　　（4）加速推进智能智造转型升级，深入挖掘数字化的应用场景，复制数字化试点车间成功经验；完成紫华园区建设，打造智能制造工厂，以创新科技提升生产过程良品率及技术优化进程。

　　2023年，新材料板块加快推进多款型号的定型应用，进一步实现提质增效、降本增效。遵循自身产品特性和战略规划拓展下游客户，以工艺升级改进优化下游应用，助力产业链共同发展。

　　在快速变化的市场环境和竞争态势中，积极调整策略。稳定基本盘的同时扩充新产品线，优化仓储智能化促进效率效益同步实现。2023年逐步发挥东南亚市场的战略布局创造效益，推动公司国际贸易进程。

　　公司主营业务收入主要来源于以电容器为主的生产和销售业务。电容器作为基础电子元件，在消费电子、工业控制设备、医疗电子设备、安防等民用领域以及航空航天、武器装备等领域均有较大规模的应用，且电容器市场需求规模及变动，与下游各产业领域的市场规模及变动具有一定的相关性。报告期内，受外部客观环境因素干扰及消费类电子市场疲软影响，下游市场需求规模及其增长速度的调整一定程度影响公司电子元器件业务收入。

　　公司主要产品电容器所属的电子元件制造行业为资金、技术密集型行业。大部分国际知名电容器生产企业已形成技术、规模优势，占据电容器市场较大的份额，国内的电容器生产企业规模、技术、产品结构与国际知名电容器生产企业仍然存在一定的差距。区别于传统应用领域，5G、汽车电子、智能终端等对电容器产品尤其是高性能电容器产品的市场需求将得到快速释放。如果国内电容器生产企业不能通过加大资金投入，持续完善产品结构来积极应对新型市场需求，则在与国际知名企业的竞争中将处于不利地位。

　　为保证公司稳步发展，公司持续加大资金投入，资产规模、人员规模、业务规模等都有一定程度的提升。截止报告期末，公司已有11家全资子公司及3家控股子公司，经营规模的不断扩大对公司生产、销售、财务、人力资源等方面的管理水平都提出了更高的要求。如果公司不能持续提升管理水平，建立与经营规模相适应的管理流程以及内部控制制度，将在一定程度上影响公司的发展。

　　随着公司收入规模增加，应收账款也相应增长。公司的客户主要由航天、航空、兵器、船舶等领域优质客户、大型电子科技集团及上市公司等组成，该等客户回款记录良好，信誉较高，发生坏账的风险较小，但部分客户受国家预算及内部审批流程等相关因素影响，回款周期相对较长。

　　虽然公司为了控制风险制定了较为完善的客户信用管理和应收账款管理体系，加大对应收货款的催收力度以有效控制应收货款的规模，并针对应收账款制定了稳健的会计政策。但若未来主要客户经营状况发生不利变化导致不能及时支付货款，则公司应收账款将存在发生坏账的风险。

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　　不良信息举报电话举报邮箱：增值电信业务经营许可证：B2-20090237